Warren Buffett, conhecido como o Oráculo de Omaha, enfrenta um dilema singular no cenário atual de investimentos. Com a escassez de oportunidades atrativas no mercado, a sua empresa, a Berkshire Hathaway, tem vindo a desfazer-se progressivamente de ações de empresas cotadas e a acumular reservas significativas de dinheiro. Como resultado, a Berkshire Hathaway agora ostenta um impressionante montante de 146,5 mil milhões de euros em dinheiro, marcando uma mudança significativa na estratégia de investimento de Warren Buffett.
Durante o terceiro trimestre, a Berkshire Hathaway reforçou a sua posição de caixa em 10 mil milhões de dólares (9,3 mil milhões de euros), atingindo um recorde de 157,2 mil milhões de dólares (146,5 mil milhões de euros). Esta ação reflete uma escolha deliberada de reduzir as participações em ações e reforçar a liquidez.
No último ano, a empresa de Buffett vendeu mais de cinco mil milhões de dólares em ações norte-americanas e estrangeiras, totalizando quase 40 mil milhões de dólares em desinvestimentos de ações cotadas. A redução da exposição a determinados setores, como o petróleo, é evidente com a venda de mais de 12 milhões de ações da Chevron. Além disso, a Berkshire Hathaway reduziu a sua participação na Apple em mais de 20 mil milhões de dólares nos últimos três meses, um período durante o qual as ações da Apple enfrentaram uma queda de mais de 12%. Estas ações levaram a uma diminuição do valor da carteira de ações da Berkshire, agora totalizando 319 mil milhões de dólares, em comparação com os 353 mil milhões de dólares no final de junho.
A venda de ações não só proporciona à Berkshire Hathaway uma maior liquidez para investimentos futuros, como também representa uma oportunidade para investir em títulos do Tesouro dos Estados Unidos. Com o aumento das taxas de juro nos EUA, que ultrapassaram os 5% este ano, a Berkshire tem colhido os benefícios. Os rendimentos de juros da empresa provenientes dos investimentos em seguros registaram um aumento substancial, atingindo 1,7 mil milhões de dólares no período de três meses e totalizando 5,1 mil milhões de dólares nos últimos 12 meses. Este valor supera o montante total de juros obtidos das reservas de dinheiro da Berkshire nos três anos anteriores.
Apesar dos desafios no cenário de investimentos, os negócios operacionais da Berkshire Hathaway, incluindo o caminho de ferro BNSF, a companhia de seguros Geico e o fabricante de peças de aviões Precision Castparts, registaram um notável aumento de 41% nos lucros, atingindo 10,8 mil milhões de dólares. Este crescimento foi impulsionado principalmente pelos fortes lucros da subscrição de seguros de 2,4 mil milhões de dólares na unidade de seguros, compensando as fraquezas em outros segmentos, como o BNSF e as reservas para perdas relacionadas com litígios de incêndios florestais.
A decisão de Warren Buffett de se desfazer de ações de empresas cotadas e aumentar as reservas de dinheiro reflete a sua abordagem cautelosa nas atuais condições de mercado incertas. Ela também destaca a importância das reservas de dinheiro e da flexibilidade na adaptação às mudanças no cenário de investimentos.
