No panorama em constante evolução do investimento, uma mudança na dinâmica entre o capital de risco e o capital privado está a assumir um papel central. Relatórios recentes do Financial Times revelam uma tendência fascinante: as empresas de capitais privados aproveitam a oportunidade criada pela relutância do capital de risco em investir em empresas em fase de arranque, adquirindo estas empresas nascentes a preços de saldo para futura reestruturação.
Este movimento estratégico é visível tanto nos Estados Unidos como no Reino Unido. O Financial Times, na sua análise de 11 de novembro, salientou que o aumento das taxas de juro obrigou os fundos de capital de risco a adotar uma abordagem mais conservadora, reduzindo os seus investimentos em empresas em fase de arranque. Consequentemente, registou-se um declínio notável tanto na frequência como no valor total dos investimentos globais de capital de risco.
A mudança de paradigma na estratégia de investimento do capital de risco é principalmente atribuída ao atual panorama de capital dispendioso. Em contrapartida, as empresas em fase de arranque, sempre ávidas de fundos para alimentar o seu crescimento, encontram-se numa posição precária, criando um momento oportuno para os investidores alternativos.
Entram em cena os grupos de capitais privados: preparados para capitalizar esta discrepância, investindo em empresas promissoras em fase de arranque a preços significativamente reduzidos. O artigo menciona o aparecimento de colectivos de investidores destinados a angariar capital especificamente para adquirir e renovar empresas em fase de arranque, colmatando efetivamente as lacunas de capital deixadas pelos fundos de capital de risco avessos ao risco.
Um exemplo digno de nota citado pelo Financial Times é o da Resurge Growth Partners, uma entidade britânica potencialmente dotada de até 120 milhões de euros. Composta por antigos investidores de capital de risco, o seu modus operandi consiste na aquisição de empresas em fase de arranque e na implementação de mudanças operacionais, que resultam frequentemente em transformações substanciais das empresas.
Esta tendência está ainda a dar os primeiros passos, mas as estatísticas são muito animadoras. À medida que os investimentos de capital de risco diminuem em 2023, os fundos de private equity estão a entrar em cena, representando quase um quarto de todas as operações de venda recentes, sinalizando uma mudança palpável no cenário de investimento.
Essencialmente, esta transformação significa não apenas uma mudança nos padrões de investimento, mas também uma mudança na forma como as startups garantem o financiamento e como os investidores percebem e agem em relação às oportunidades no mercado. À medida que a arena do investimento evolui, esta dinâmica irá provavelmente remodelar o panorama empresarial, alimentando tanto a inovação como a reestruturação estratégica na esfera das empresas em fase de arranque.
